Universal Music Group contempla una emisión de bonos por 1.000 millones de euros tras la salida de Pershing Square
Universal Music Group (UMG) estaría preparando un movimiento financiero importante, con el objetivo de captar aproximadamente 1.000 millones de euros (1.150 millones de dólares estadounidenses) mediante una posible emisión de bonos. Según informes de Bloomberg, el gigante musical ya mantiene conversaciones con inversores sobre esta oferta.
Detalles de la operación
Se prevé que la emisión de bonos se estructure en dos tramos de 500 millones de euros cada uno, con vencimientos a cuatro y diez años. UMG planea destinar los fondos obtenidos a refinanciar deuda existente y a fines corporativos generales.
Esta medida llega en un momento crucial para el balance de UMG. Según se ha informado, la compañía contrajo un préstamo puente de 1.000 millones de euros a principios de 2026, cuyo reembolso está programado para finales de julio. Además, UMG tiene otra emisión de bonos por valor de 500 millones de euros que vence en 2027.
La operación está siendo gestionada por un grupo de instituciones financieras de primer nivel:
Coordinadores globales: BNP Paribas y Crédit Agricole CIB.
Entidades colocadoras activas (*bookrunners*): Morgan Stanley, Banco Santander, Société Générale, Mizuho, Mediobanca e IMI – Intesa Sanpaolo.
Actualmente, UMG mantiene calificaciones crediticias sólidas de grado de inversión, con una calificación Baa1 de Moody’s y una calificación BBB+ de S&P Global.
Independencia estratégica y la salida de Ackman
Esta maniobra financiera se produce tras un periodo de gran agitación corporativa para la compañía musical. Recientemente, UMG rechazó una oferta de adquisición de 64.000 millones de dólares presentada por Pershing Square, la firma de Bill Ackman. El consejo de administración de UMG desestimó la oferta, afirmando que infravaloraba a la empresa de manera "fundamental y sustancial".
Tras este rechazo, Pershing Square ha liquidado totalmente su participación en UMG. Dicha salida incluyó:
La colocación acelerada (en una sola noche) de aproximadamente 80,6 millones de acciones, recaudando cerca de 1.420 millones de euros.
La recompra directa por parte de UMG de acciones propias por valor de 250 millones de euros a Pershing Square. La recompra de acciones a Ackman se llevó a cabo al margen del programa de recompra de acciones de 500 millones de euros que UMG ya tenía en marcha desde marzo, lo que refleja la confianza de la empresa en su propio valor.
¿Qué sigue?
Al refinanciar su préstamo puente mediante esta emisión de bonos, UMG consolida su estructura de capital a largo plazo tras la salida de uno de sus inversores más destacados (y, en ocasiones, disruptivos). Mientras la compañía sigue cotizando en Euronext Ámsterdam, esta emisión de bonos por valor de miles de millones de euros marca un nuevo capítulo de independencia financiera y estabilidad estratégica para el grupo musical líder a nivel mundial.
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