Las acciones de Match Group han bajado alrededor de un 80% desde sus máximos históricos.
En este momento, la mayoría de las personas, si no todas, están familiarizadas con las citas por Internet. Cientos de millones de personas en todo el mundo utilizan aplicaciones de teléfonos inteligentes como Tinder, Bumble y Hinge para encontrar posibles parejas románticas. Es un fenómeno global, y estas aplicaciones se ubican constantemente entre las más populares en las tiendas de aplicaciones móviles. De hecho, se estima que casi el 40% de las relaciones heterosexuales comienzan actualmente en línea, y esta cifra aumenta continuamente.
A pesar de esta enorme expansión, la principal empresa de citas online, Match Group (MTCH -2,17%), ha visto caer el precio de sus acciones en los últimos años. El propietario de Tinder y Hinge, en rápido crecimiento, ha visto caer el precio de sus acciones en un 80% desde máximos históricos a medida que pierde miembros que pagan. ¿Es esta fluctuación del precio de las acciones una señal de que el gigante de las citas online está en problemas? ¿Es esta simplemente una gran oportunidad de compra en caída libre? Miremos de cerca y averigüémoslo.
Resultados positivos combinados con el crecimiento de Hinge
Match Group informó esta semana sus resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023. Si nos fijamos en los titulares financieros, el informe fue sólido. Los ingresos aumentaron un 10% interanual a 866 millones de dólares en el cuarto trimestre, con un margen operativo del 30%. Estas aplicaciones de citas escalables son extremadamente rentables: Match Group generó 829 millones de dólares en flujo de caja libre el año pasado.
La orientación también fue sólida. Match Group prevé que los ingresos crecerán entre un 8 % y un 9 % interanual en el primer trimestre de 2024, con márgenes de beneficio consistentes con los de 2023. Se prevé que las ventas aumenten entre un 6 % y un 9 % este año, totalizando más de 3.500 millones de dólares en ingresos. Proyectar hacia adelante su margen operativo actual generará más de mil millones de dólares en ganancias (y presumiblemente flujo de caja) en 2024.
Además de esta sólida orientación, su segunda aplicación más importante, Hinge, se está expandiendo a un ritmo rápido. Los ingresos directos de Hinge aumentaron un 50% interanual a 116 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023. Match Group anticipa que las ventas anuales de la división alcanzarán los mil millones de dólares en los próximos años a medida que la aplicación crezca en Europa y otras áreas nuevas en todo el mundo. Nada mal para un segmento que apenas producía dinero hace unos años.
Un problema evidente (y potencialmente significativo)
Si simplemente hubiera leído las estadísticas de los titulares, es posible que hubiera anticipado que las acciones de Match Group aumentarían como reacción. Incluso Tinder, el sector más grande de Match Group, aumentó los ingresos directos un 11% interanual hasta 493 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Sin embargo, hubo una información sobre Tinder que ha mantenido bajas las acciones de Match Group y continuará haciéndolo a menos que cambie: el crecimiento de nuevos usuarios. Según la gerencia, los nuevos usuarios diarios globales (incluidos los registros y reactivaciones) cayeron en un porcentaje interanual de medio dígito en el cuarto trimestre.
Los inversores están especialmente preocupados por la base de usuarios pagos de Tinder, que disminuyó un 8% interanual hasta poco menos de 10 millones. Sin embargo, creo que esta cifra es menos preocupante que el recuento general de usuarios, dados los agresivos aumentos de precios de Tinder en los Estados Unidos en 2023. Como referencia, los ingresos por pagador aumentaron un 21% año tras año en el cuarto trimestre.
Con el tiempo, la cantidad de personas que descargan y usan Tinder se ha convertido en el alma de este negocio. Si hay menos usuarios, vale menos la pena suscribirse a la suscripción premium de Tinder. Los ejecutivos son conscientes del problema y quieren solucionarlo en los próximos años. Quieren lograr esto aumentando la exposición de marketing de Tinder, enfocándose en mejorar la experiencia femenina y experimentando con nuevos productos.
El tiempo dirá si estos cambios frenarán la caída de usuarios de Tinder. Sin embargo, no subestimes este problema. Es un problema importante para Match Group y debe abordarse en los próximos años o Tinder se volverá cada vez más irrelevante en la industria de las citas online.
Las acciones de Match Group siguen siendo económicas, pero ¿debería comprarlas?
Las acciones de Match Group parecen estar baratas dada la importante caída de las acciones. Actualmente tiene una capitalización de mercado de sólo 10.400 millones de dólares y planea crear aproximadamente 1.000 millones de dólares en flujo de caja libre y ganancias operativas este año. Esto le da a las acciones una relación precio-beneficio (P/E) futura de aproximadamente 10. La administración también está invirtiendo en recompras de acciones, que tienen el potencial de aumentar el valor para los accionistas con el tiempo.
La pregunta que los inversores deberían hacerse es si creen que el problema de Tinder se puede solucionar en el corto plazo o si el servicio está en camino de volverse irrelevante. Si cree que el negocio de Tinder está funcionando bien, puede que sea el momento de comprar algunas acciones de Match Group.
¿Deberías invertir $1000 en Match Group ahora?
Antes de comprar acciones de Match Group, considere lo siguiente:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor ha seleccionado las diez mejores acciones que los inversores pueden comprar ahora. Y Match Group no era uno de ellos. Las diez acciones que pasaron el corte podrían proporcionar ganancias masivas en los próximos años.
Considere que Nvidia publicó esta lista el 15 de abril de 2005... si invirtiera $1,000 en ese