Nvidia y la Inteligencia Artificial: ¿Por qué Wall Street sigue apostando fuerte al gigante de los chips?
¡Atención a todos los que siguen de cerca el mercado de valores! Si han estado pendientes a las noticias financieras, sabrán que el nombre de Nvidia (NVDA) no sale de la boca de nadie. Aunque la acción ha enfrentado cierta presión recientemente debido a preocupaciones por las valoraciones de las empresas de IA y la competencia de pesos pesados como Broadcom, AMD y las unidades de procesamiento tensorial (TPU) de Google, tres de los analistas más importantes de Wall Street mantienen una postura firmemente optimista.
Aquí te cuento por qué estos expertos creen que Nvidia sigue siendo la reina indiscutible del mambo en el sector tecnológico:
1. Blackwell: El as bajo la manga de Nvidia
Vivek Arya, analista de Bank of America, mantiene una calificación de compra con un precio objetivo de $275. El punto clave aquí es la llegada de la arquitectura Blackwell (2024). Según Arya, los modelos de lenguaje grande (LLM) actuales se entrenaron con la arquitectura Hopper de 2022, pero los que vienen en 2026, basados en Blackwell, demostrarán que Nvidia está al menos una generación completa por delante de su competencia.
Además, Nvidia tiene una visibilidad de ingresos de al menos $500 mil millones para los años 2025 y 2026 solo con Blackwell, Rubin y sus productos de redes. Y ojo con esto: acuerdos recientes con gigantes como OpenAI y Anthropic representan un potencial de crecimiento adicional que ni siquiera está incluido en esa cifra inicial.
2. La ventaja frente a Google y el "foso tecnológico"
Por su parte, Stacy Rasgon de Bernstein coincide con el precio objetivo de $275. Un tema que genera dudas es si los chips internos de Google podrían desplazar a Nvidia. Sin embargo, Rasgon señala que Nvidia estima estar dos años por delante del programa TPU de Google.
Nvidia argumenta que su plataforma programable sigue siendo la mejor opción para la infraestructura de nube, ya que los chips de Google son muy específicos para ciertas estructuras de modelos, lo que dificulta que otros proveedores de servicios en la nube los adopten masivamente.
3. Innovación constante y nuevas fuentes de ingresos
Blayne Curtis, de Jefferies, reafirmó su recomendación de compra con un objetivo de $250, destacando el impresionante "foso tecnológico" de la empresa. Curtis pone la mira en la segunda mitad de 2026, cuando se espera el lanzamiento de los chips Vera-Rubin y NVLink 6, además de un nuevo chip llamado CPX enfocado en la inferencia, que podría generar por sí solo $13 mil millones en 2027.
¿Está cara la acción?
A pesar de lo que muchos piensan, estos analistas ven la valoración de Nvidia como algo atractivo. Por ejemplo, Arya menciona que el ratio PEG (que compara el precio/beneficio con el crecimiento) es de solo 0.5x, mientras que el promedio de las "Siete Magníficas" es de 2x. Esto sugiere que, para el nivel de crecimiento que ofrece, Nvidia no está tan cara como parece en el papel.
En resumen, aunque existen retos geopolíticos como las licencias de exportación a China y los posibles aranceles del 25% mencionados por la administración de Trump sobre los chips H200, los fundamentos de Nvidia parecen sólidos como una roca.
Para entenderlo mejor, imagina que la carrera de la inteligencia artificial es una competencia de Fórmula 1: mientras otros equipos están apenas ajustando sus motores para alcanzar la velocidad del año pasado, Nvidia ya está diseñando el combustible y el chasis de los carros que correrán dentro de dos temporadas, asegurándose de que nadie pueda verle más que la placa en la meta.
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